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财联社2月9日讯，春节后首周，在DeepSeek见地强势带动下，A股商场全体反弹，主要宽基指数均录得正收益。2月5日-2月7日，全A指数高潮3.57%。北证50涨幅超12%。科创50、创业板指、中证1000、深证成指相对跑赢全A指数。后市商场怎样演绎？且看最新十大券商策略汇总。

中信证券：讨论本轮行情仍将延续演绎 提出聚焦端侧AI等景气度高详情趣的标的

由手艺变革驱动的春季躁动行情赫然加速，来回作风和结构愈发极致，后续行情分化不能幸免。中国科技类钞票价值正在被环球投资者重估，中好意思估值差有望管制。讨论本轮行情仍将延续演绎，结构的分化和行情的节律将更为关节。

设立上，面前提出抓续温雅景气度详情趣更强的端侧AI。Deepseek 对推理算力的压缩能够奏凯裁汰端侧AI成本，重叠耗尽国补的出台，看好智能驾驶、AI PC、AI Phone、AI眼镜和AI 耳机等国表里品牌强化布局的高详情趣标的。月度看，投资者当今在一致性共鸣的板块进展出极致的来回蹙迫性，飞快杀青乐不雅预期，并有可能在其蜕变时，转为极强的防护性特征。讨论后续低波当作风将逐渐体现出逾额收益，提出隆起非好意思出海主题+耗尽类和把持类红利的杠铃策略。

招商证券：外资看多作念多中国钞票，AI行情向愚弄端演绎

DeepSeek的快速崛起带动中国钞票重估，外资机构驱动看多、作念多中国钞票，从港股、好意思股的中国钞票进展来看，本轮外资似乎比咱们更加乐不雅。具体到面前AI行情，商场或将从普涨向简直具备价值增量的方法聚焦，从“场景来回”向“交易花样来回”过渡。

讨论后市，本年2-3月仍然是经典的作念多A股的时刻窗口。股票类型经受标的，偏主题类标的尤其是AI愚弄将会成为下一个阶段商场要点蹙迫的标的，耗尽电子、传媒互联网、软件等范围与大模子愚弄联系、东谈主形机器东谈主落地联系的范围值得要点温雅。

广发证券：春季躁动延续保举“干线TMT”以及“低位的成长支线”

短期而言，可能会出现科技股或 TMT 里面的上下切换，不外科技干线也曾明确。低位成长中，除了春节后有所反映的低空经济、半导体拓荒、光伏除外，还不错温雅军工、文化出海、卫星、医疗拓荒等，近期有潜在催化剂的低位成长。

中期而言，要温雅科技成长作风从主题驱动转为基本面预期驱动，有投入趋势性占优的可能性，在这种情况下，“tmt成交额占比卓绝40%”可能就不再是压制身分。从环球AI 产业投资的角度，DeepSeek可能改变了夙昔两年AI的宏不雅叙事，中弥远 A 股TMT 市值的占比有但愿不错高看一线，提出要点挖掘字节逾越产业链的契机。

星河证券：A股商场将迎来结构性估值重塑契机

本周在DeepSeek见地带动下，AI干线抓续扩散，商场信心受到赫然提振。在国内经济处于新旧动能切换的布景下，跟着新质坐褥力产业加速发展，老本商场加速赋能科技型企业，A股商场将迎来结构性估值重塑契机。

面前A股商场估值处于历史中等水平，一方面，跟着存量政策加速落实以及一揽子增量政策加力推出，经济基本面呈逐渐改善态势。另一方面，特朗普再度上任好意思国总统，好意思国对华政策靠近较大省略情趣，但中弥远眺，中国经济基本面和A股盈利情况主要取决于国内务策加力标的与政策力度。

讨论后市，A股有望颠簸上行。设立方面，要点温雅：（1）基于自主可控逻辑与发展新质坐褥力条款的科技窜改主题。（2）扩大内需导向下的“两重”和“两新”主题。（3）延续看好安全角落较高的红利板块，要点温雅央国企。

华金证券：春季行情可能投入主升阶段

复盘历史，春节后到两会前A股概略率高潮，且主要受政策和外部事件、流动性、基本面等身分影响。一是春节后至两会前A股概略率高潮，2010年以来的15年中共计高潮12次。此外，比照历史告诫，本年春节后至两会前A股概略率进展偏强，可能投入主升阶段。短期延续聚焦科技成长，温雅大金融和部分耗尽等行业。

光大证券（维权）：春季行情渐入佳境，要点温雅AI算力基建及愚弄端

蛇年首个来回周，A股商场先抑后扬，走出开门红行情。AI愚弄标的短期可能延续占优，并延续向更多愚弄场景扩散（当今国内三大运营商及多家券商均已文告接入DeepSeek开源大模子）。这也为春季行情的延续夯实了基础。

与此同期，面前正处于寰球两会预热期，商场关于赤字率上调、国债刊行范畴扩大等政策的期待值进一步增强。另外，本年 1 月和 2 月的中期假贷便利（MLF）到期量臆想接近 1.5 万亿元，讨论央行有望降准以保抓商场流动性的充裕。鉴于当今政策面与资金面预期都比拟积极，春季行情概略率能够延续。

设立上，要点温雅AI算力基建（高性价比ASIC芯片、光模块、液冷等）及愚弄端（AI眼镜、AI手机以及AI+医疗、教师等）的投资契机。同期，重磅会议左近，低空经济与卫星互联网等科技主题或有博弈契机。

兴业证券：AI干线标的已更加轩敞，中下流方法有望迎来更多增量资金增配

回顾来看，面前AI的干线标的已更加轩敞，而从上游到中下流、从“聚积”到“百花都放”、从AI到AI+，有望成为本轮AI行情的三大趋势。与此同期，从盈利预期看，更多 AI中下流范围的景气度在本年或将迎来角落改善，而机构资金在宽阔AI中下流产业链方法仍处于低配，跟着AI产业趋势抓续演绎，中下流方法也有望迎来更多增量资金增配。

民生证券：AI 是焦点，但不是投资上的独一谜底

淌若 AI 背后宏不雅叙事假定为真，以沪深 300 为代表的全商场钞票应该获取重估。淌若 AI 发展的最终后果不足预期，那么可能出现的是好意思元信用放松后对什物质产更成心的情境。

因此，咱们作念出如下保举：

1、环球订价资源品兼顾需乞降什物质产两大属性，优先保举铜、黄金、铝、油、煤炭；

2、前期订价相对偏低的国里面分顺周期范围开发不错期待：钢铁（特材），拓荒（运载拓荒、工程机械）、农用化工、化学成品、交通运载，以及中国上风钞票：新动力产业链等；

3、延续温雅低估值+红利属性的银行板块；

4、AI 板块里面上下切换，此前涨幅较小的 AI 办公、AI 自动驾驶标的。

东吴证券：爱好 AI 愚弄端、推理侧投资契机

咱们以为在好意思元周期筑顶、DeepSeek-R1 出圈的布景之下，中国凭借自己在科技愚弄端的“后发上风”，改日 2-3 年有望充共享受AI 手艺扩散阶段的产业发展红利。

提出爱好 AI 愚弄端、推理侧投资契机，温雅：1）端侧硬件，包括东谈主形机器东谈主、AIPC、AI 手机、AI 玩物、智能衣裳（AI 眼镜）、智能驾驶等；

2）推理算力，包括云盘算、国产 AI 芯片，以及芯片制造产业链（半导体拓荒、先进封装等）；3）AI Agent 和 AI 软件愚弄（包括但不限于 AI 赋能电商、营销、办公、教师、医疗等）。

华安证券：高弹性成长科技风头正劲，强季节性基建契机渐露头角

节后商场风险偏好显贵教训，成交量快速放大，契机精彩纷呈，其中最贯注的在于DeepSeek、春晚舞蹈机器东谈主催化下的成长科技板块，该契机正在行情演绎早期，后续仍有饱和空间。此外咱们锐利保举的具备强规矩性的基建季节性行情也正在演绎并处于行情初期，仍然是优选设立标的。

具体地：1）高弹性成长科技万博在线娱乐体育，包括泛TMT、军工、机器东谈主等。2）强季节性效应的基建上风品种。包括工程扣问劳动、环保拓荒、专科工程、环境搞定、非金属材料、水泥、通用拓荒、金属新材料。3）具备中弥远计谋性设立价值的银行保障。其短期维度弹性弱于前两条干线，但中弥远维度其计谋性投资价值大幅教训。

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